Leasing nautico: come funziona davvero

Il leasing nautico non è un mutuo e non è un noleggio: è una terza strada con regole sue. Prima di firmare conviene conoscerle.

Come funziona il leasing nautico

Nel leasing una società finanziaria compra la barca e te la concede in uso dietro pagamento di canoni periodici. La proprietà resta alla finanziaria fino alla fine: solo con il riscatto finale la barca diventa tua. Le quattro voci che compongono ogni contratto sono sempre le stesse.

• L'anticipo. La quota che versi all'inizio, di solito tra il 20 e il 40 per cento del valore. Più alto è l'anticipo, più basse sono le rate, ma più capitale immobilizzi subito.
• I canoni. Le rate periodiche, quasi sempre mensili, calcolate sul capitale finanziato più gli interessi. Possono essere a tasso fisso o variabile: sul fisso sai esattamente quanto pagherai per tutta la durata.
• La durata. Nel nautico è tipicamente tra i 5 e i 10 anni. Sette anni è un valore ricorrente: abbastanza lungo da alleggerire la rata, non tanto da moltiplicare gli interessi.
• Il riscatto. La cifra finale che paghi per diventare proprietario. Spesso è una percentuale bassa del valore iniziale, l'1 per cento in molti contratti: è la chiave che chiude l'operazione.

Le voci che non si vedono

Il preventivo mostra anticipo, rata e riscatto. Quello che il preventivo non mostra sono i costi che restano interamente a tuo carico per tutta la durata, anche se la barca formalmente non è ancora tua.

• L'assicurazione. Il leasing la esige, e di solito a copertura piena (kasko compresa): è la finanziaria a pretenderla, perché la barca è la sua garanzia. Non è una voce che puoi tagliare.
• La manutenzione. Tutta a carico tuo, e cresce di anno in anno con l'invecchiamento dello scafo. La rata resta uguale, la manutenzione no.
• La svalutazione. La barca perde valore mentre tu paghi i canoni. Il colpo più forte è il primo anno, quando l'usato stacca di netto il nuovo. Al riscatto ti ritrovi un bene che vale sensibilmente meno di quanto hai finanziato.

La regola pratica. Somma anticipo, canoni per tutta la durata e riscatto: quello è il costo del denaro. Poi aggiungi assicurazione, manutenzione crescente e svalutazione: quello è il costo della barca. Il leasing incide sul primo, non toglie niente al secondo.

Leasing o acquisto in contanti

Non c'è una risposta valida per tutti: dipende da cosa fai con la liquidità che non immobilizzi.

Il leasing ha senso quando hai un rendimento alternativo sul capitale (un'attività, un investimento) che batte il tasso del finanziamento, o quando la barca è strumentale a un'attività d'impresa e i canoni sono deducibili. Ti lascia la cassa libera e distribuisce l'esborso nel tempo.

L'acquisto in contanti ha senso quando la liquidità ferma non ti serve per rendere altrove, quando vuoi zero vincoli e zero interessi, e quando il bene, come una barca d'epoca, non ha senso finanziare perché la finanziaria stessa non lo accetterebbe volentieri. Paghi una volta e chiudi lì.

La differenza, in soldi, è quasi tutta negli interessi che il leasing aggiunge e nel rendimento che i contanti ti tolgono. Il resto, ormeggio, assicurazione, manutenzione, svalutazione, è identico nei due casi: lo paghi comunque.

Un esempio reale del 2023

Per dare un ordine di grandezza, ecco un preventivo di leasing documentato nel 2023 su un catamarano nuovo. È un esempio storico, riferito a quell'anno e a quelle condizioni di mercato: i tassi cambiano, la logica resta.

Una rata da 4.555 euro al mese per sette anni sono oltre 382.000 euro di canoni, che sommati ai 183.000 di anticipo e al riscatto portano il costo del solo finanziamento ben oltre il valore di partenza. E a questo, come sempre, si aggiungono ormeggio, assicurazione e manutenzione. Il numero da tenere a mente non è la rata: è il totale.

I dati economici sono documenti reali riferiti al 2023. Le condizioni di mercato del leasing (tassi, spread, requisiti) cambiano nel tempo: prima di qualsiasi decisione, verificane sempre di aggiornate.